抄底美股?这样操作可能稳赚不赔(附案例)

2020-03-20 17:26 华盛学院 原创

编者注:以亚洲金融危机、2008年次贷危机为例,告诉你从高点开始定投纳指,最后到底能赚多少钱。

作者:Cynthia

两周4次!美股熔断似乎已是家常便饭。涨了11年的三大股指,跌去30%,只用了一个月。 

美股自建立熔断机制以来,挺过了 9•11、也挺过了2008年金融危机,谁也没想到最后栽在了新冠肺炎疫情和原油暴跌手里。

一、美股何时能见底?

既然跌进熊市的速度史无前例,那么美股见底的时间是否也能更快到来呢?一些大佬已经开始发声。

首先是巴菲特,很多人记住了他的“活久见”,却可能没注意到,他的原本表达其实是,此次危机的危害比不上2008年。巴菲特的伯克希尔公司手握近1300亿美元现金,此前已在暴跌中抄底了一些达美航空和纽约梅隆银行,不过现在看来,股神这笔抄底也抄在了“半山腰”。

其次,一直唱空美股的“新债王”冈拉克,这周三居然在社交媒体上宣布:他现在没有做空任何一支美国股票,是“这么多年来第一次”。因为盈利太多,不可能不去收割。

而同一天,现年70岁的传奇投资人米勒在接受访问时表示,目前美股是他一生中最好的买入时机之一。

“在我人生中曾有4次最好的买入机会... 首先是1973年至1974年,第二次是1982年,第三次是1987年而第四次是2008年至2009年。现在,是第五次。”但米勒也说,当然不是建议投资者立即全面入市,而是应分段买入;这些历史性机遇主要是由事件驱动的,例如在中东和越南战争期间。

二、抄底正确姿势:保持火力,逐步出击

事实上,普通人抄底,确实极容易抄在半山腰甚至天花板上,毕竟,连巴菲特都很少完全买在底部。

而米勒提出的分段买入,就能保留子弹,逐步出击。就像当前情况下,定投美股大盘指数,或许就是最适合小白投资者的策略。

如何证明这种策略的科学性?复盘历史是最好的手段。下文我们就借用指数投资专家老罗的模拟,透过最悲观的情境,分别以亚洲金融危机和2008年的次贷危机为例,看看从高点开始每月固定投资纳斯达克100指数,到底收益如何。

亚洲金融危机

假设在亚洲金融危机最高点开始定投纳斯达克100指数,也就是从1998年7月进场,每月第一个交易日投入1000元,到1999年12月结束。期间该指数最低点为1128.88点,最大跌幅22.89%。 

可以看到,定投最大亏损时损失19.39%,但很快于1998年10月21日开始回正,直到1999年12月31日,共投入18000元,累积收益率达到100.04%,复合年化收益为60.91%。 

资料来源:老罗话指数


2008年次贷危机

从2008年1月2日开始,用同样的方法定投纳斯达克100指数,直到2010年4月。这期间,纳斯达克100指数从2093.21点到1999年12月31日收于2055.33点,期间最低点为1036.51点,最大跌幅50.48%,已经腰斩。

 资料来源:wind,华盛证券

而采用定投的方式,最大亏损42.06%,但很快于2009年7月17日开始回正,最终共投入28000元,累积收益率达29.46%,复合年化收益为11.84%。 

资料来源:老罗话指数

三、拥抱大盘,与时间为友

投资很难,因为做对很难,做错很容易。很多时候,成功的投资就是从不确定性中寻找确定性,把握趋势,与时间为友。

而美股长期来看,一般都是会上涨的,拥抱大盘,即使买在中期顶点,一开始可能面临亏损,但只要方向对了,收获只是早晚的事情,何况如今美股已经从顶点下跌了30%左右,估值已经便宜很多。

最后提醒大家一句,定投不一定非要固定每月投资同样的金额,也可以灵活应对,在分段买入的本质上综合自己的交易规则。比如根据行情确定投资金额,在大跌后适当多买入,上涨时少买入,效果可能会更好。 

风险及免责提示:以上内容仅代表本文作者的个人立场和观点。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。本文不构成任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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